北交所發布交易規則：上市首日不設漲跌幅限制競價交易單筆不低于股_今日賽程奧運

核心提示來源：《財經》雜志　　北交所發布交易規則：上市首日不設漲跌幅限制，競價交易單筆不低于100股　　北交所上市首日不設漲跌幅限制，為了減少投資者的非理性交易，針對不設漲跌幅限世足 2022制的股票實施臨時停牌機制　　文 | 《財經》記者劉宗根　　編輯 | 來源:財經雜志北交所發布的交易規則:上市首日無漲跌幅限制，競價交易不少于100股。在北交所上市首日沒有漲跌幅限制。為了減少投資者的非理性交易，對沒有漲跌幅限制的股票實行臨時停牌機制。文|財經記者劉宗根編輯|盧玲中國證監會起草發布北京證券交易所基本制度安排兩天后，北交所就上市規則、交易規則、會員管理規則三項基本業務規則公開征求意見。9月5日，北京證券交易所發布《北京證券交易所股票上市規則》、《北京證券交易所交易規則》、《北京證券交易所會員管理規則》。至于競價交易臨時停牌機制，北交所上市首日不設漲跌幅限制。為了減少投資者的非理性交易，對沒有漲跌幅限制的股票實行臨時停牌機制。股票盤中交易價格首次較開盤價上漲或下跌30%或60%時，實施臨時停牌，每次停牌時間為10分鐘。復牌時采取集合競價方式，復牌后當日繼續交易。《財經》記者此前從知情人士處獲悉，北交所將設立在北京西城區金融街。從意見郵寄地址看，是北京市西城區金融街26號金陽大廈南門《北京證券世界杯愛爾達交易所業務規則》征求意見專用地址。北京證券交易所最近完成了工商注冊。國家企業信用信息公示系統顯示，北京證券交易所股份有限公司成立核準日期為9月3日，注冊資本10億元。登記機關為北京市市場監督管理局，住所為北京市西城區金融街26號。此外，全國中小企業股份轉讓系統有限公司是唯一股東。徐明是法定代表人和董事長。他也是全國股轉公司的董事長。全國股轉公司總經理隋強擔任副董事長、經理。《財經》記者了解到，與滬深交易所的會員制不同，北交所選擇了公司制。后者是世世界盃f組界上大多數證券交易所的組織形式，包括納斯達克和HKEx。日前，證監會在《證券交易所管理辦法》起草說明中表示，此次將選定的樓層改為北交所，既是新三板持續深化改革的重要舉措，也是建設公司制證券交易所的有益探索。由于現行管理辦法主要對會員制證券交易所做出監管安排，缺乏對公司制證券交易所的規定，因此有必要對其進行修改和完善，為北交所的運營提供上位法依據，明確相關監管安排。作為公司制交易所，北交所為什么要實行會員制管理？北交所就三項基本業務規則公開征求意見并答記者問時表示，北交所作為法人交易所，實行會員制管理，會員是證券公司開展業務的資格載體。北交所實行會員制管理。第一，它貫徹了上位法的要求。《證券法》規定，證券交易所應當制定會員管理規則，《證券交易所管理辦法》規范了證券交易所對會員的監管職責，授權證券交易所規定會員的種類、資格、權利和義務。二是市場容易理解。在公司制下，交易所對參與市場業務的證券公司的監管要求與會員制交易所對其會員的監管要求大體一致。從市場參與者的角度來看，公司制交易所對參與業務的證券公司使用“會員”的表述，容易接受和理解。第三，符合國內外企業交流的慣例。國內外證券交易所對參與市場業務的證券公司實施會員管理已有成熟經驗，充分借鑒了北交所的會員管理規則。價格限制為30%共有10章，115條交易規則。包括交易市場、證券交易、交易行為監管、異常交易情況處理等。根據設立北交所的指導思想，北交所的交易方式、漲跌停板、申報規則、價格穩定機制等核心內容與選層保持不變。在交易方式上，北交所股票可以通過競價、大宗交易、協議轉讓等方式進行交易。其中，在交易規則中規定了競價交易和大宗交易的相關規定；協議的具體要求由北交所另行規定。考慮到市場流動性和公募基金等機構投資者的交易需求，系統空預留給未來引入混合交易和盤后定價交易。此外，考慮到中小企業股票估值的特點，為有效促進價格發現，北交所競價交易的漲跌幅限制為前收盤價的30%，上市首日不設漲跌幅限制。此外，為了促進盤中價格趨同，增強價格連續性，在連續競價階段設定了基準價±5%的申報有效價格區間。北交所競價交易單筆申報應不少于100股，每筆申報可增加1股。賣出股份時，余額不足100股的部分應一次性申報賣出。競價交易申報類型為限價申報和市價申報，市價申報包括本方最佳申報、交易對手最佳申報、最佳5檔實時交易剩余撤銷申報和最佳5檔實時交易剩余轉讓價格申報。市價申報僅適用于有漲跌幅限制股票的連續競價期間，對市價申報實行漲跌幅保護措施。大宗交易為協議交易，需要滿足單筆申報數量不低于10萬股，或者交易金額不低于100萬元的要求。申報時間為每個交易日的9: 15至11: 30、13: 00至15: 30，收盤確認時間為15: 00至15: 30。大宗交易的交易價格區間與其價格上限一致。北交所表示，交易規則整體延續了以選定級別連續競價為核心的交易制度，漲跌停板、申報規則、價格穩定機制等其他主要條款保持不變，不改變投資者交易習慣，不增加市場負擔，體現了中小企業股票交易的特點，保證了市場交易的穩定性和連續性。與選擇性交易制度相比，北交所交易規則僅做發布主體、樣式等適應性調整，內容保持不變。不再終身監督。《上市規則》共13章366條，包括股票上市、上市保薦和持續督導、信息披露的一般規定、停牌與退市等內容。上市規則規定了股票發行和上市的要求。第一種是將選中圖層的進入條件翻譯為列表條件。經過一年多的實踐檢驗，入選新三板的準入條件以其包容性、準確性和適應性得到市場各方的普遍認可。為了實現平穩過渡，北交所上市條件中的各類指標及其具體值與所選板的準入條件一致。連續12個月在新三板掛牌的創新層掛牌公司，符合預期市值、財務標準等條件。經中國證監會注冊登記并完成向不特定合格投資者公開發行后，社會公眾股東持股比例符合相應要求的，可以在北交所上市。二是建立符合北交所上市公司特點的限售減持安排。整體來看，北交所上市公司股份限售減持在選擇層面保持不變，控股股東、實際控制人及10%以上股東持有的公開發行前股份上市后12個月內仍受限制。同時，為落實《公司法》的規定，吸收《上市公司減持規定》的制度理念，特作如下調整。一是明確公司董事高建所持股份上市后12個月內限售的法律要求；二是增加大股東、董事高建不能減持的情形；三是細化減持信息預披露要求。對于中介機構的責任，公開發行上市的持續督導期設定為股票上市當年剩余時間及之后兩個完整會計年度；上市公司發行新股的，為股票上市當年的剩余時間和下一個完整會計年度。此外，考慮到北交所上市公司實行嚴格的準入審核，采取成熟有效的持續督導安排，對主辦券商不再實行“終身”持續督導。據北交所介紹，上市規則在結構上由發行上市、持續督導、退市機制、自律監管和違規處理四部分組成。其中，發行上市包括上市條件和程序、上市保薦和持續督導、募集資金管理，主要與娛樂城發行審核制度掛鉤；持續監管包括公司治理機制、定期報告和臨時報告的披露、股票交易的停復牌等制度；退市機制主要規定了主動退市和強制退市的情形和程序；自律和違規處理主要是明確對違規行為的各種監管措施和紀律處分。對于上市公司退市制度，北交所表示，首先是退市標準，即“誰該退市”。《上市規則》明確了主動退市和強制退市的安排，將強制退線上博弈遊戲排名市分為交易類、財務類、規范類和重大違法類四類，構建了多元化的指數組合。其中，財務強制退市檢查期限為2年，指標不交叉適用。二是退市程序，即“如何退市”。《上市規則》規定了退市風險警示，作為強制退市的主導制度，既向市場充分揭示了風險，又保護了投資者的交易權利；明確強制退市將由上市委員會審核，以確保退市決定的嚴肅性和審慎性。三是退市的目的地，即“退往何處”。北交所充分發揮與新三板市場融合發展的制度優勢。對于退市公司，符合全國股份轉讓系統基礎層或創新層掛牌條件的，鼓勵其進入相應層葡萄牙土耳其級掛牌交易，繼續發展；存在重大違法等情形，不符合上市條件的轉到退市公司董事會，體現了退市風險“分類緩釋、全面緩釋”的創新探索。此外，北交所退市公司符合重新上市條件的，可以申請重新上市。北交所表示，上市規則貫徹“建章立制、不干預、零容忍”的原則，借鑒近期退市制度改革的經驗，在充分保護投資者合法權益的基礎上，充分包容中小企業易受外部影響的自然表現，避免市場“大進大出”；同時，堅決認定出現重大違法違規、喪失持續經營能力等極端情況的公司。