搜狗這份Q3財報刷新了我對它的認識_世足比賽時間

核心提示$搜狗$發布了19年Q3財報。這份財報讓我眼前一亮。Q3營收超22億，創歷史新高。從收入構成來看，搜狗現在的核心收入來源還是搜索，也就是拍賣式點擊付費服務。今年的廣告市場行情大家也都清楚，幾乎一直在負增長，但搜狗的搜索相關收入卻實現16%的 $搜狗$發布了19年Q3財報。這份財報讓我眼前一亮。Q3營收超22億，創歷史新高。從收入構成來看，搜狗現在的核心收入來源還是搜索，也就是拍賣式點擊付費服務。今年的廣告市場行情大家也都清楚，幾乎一直在負增長，但搜狗的搜索相關收入卻實現16%的增長，可見搜狗的搜索業務依舊具有強大的市場營收戰斗力。非美國通用會計準則下，搜狗Q3凈利潤為2.83億，也創新高。一方面是因為流量成本得到很好的控制，另外很重要的一點是，費用率下降8%。搜狗精細化運營的成效還是不錯的。流量枯竭成這樣，搜狗輸入法的日活一直在增長，也一直把持著老大的位子。這確實是本事。雪球曾發起過一個討論，主題是大家手機上最常用的是哪幾款app。雖然微信、支付寶、抖音、微博這些產品當之無愧，但很多人忽視了搜狗輸入法，不管哪個超級app，哪里離得開輸入法？一家互聯網企業，如何成為一家有未來的企業？只有一種可能性，就是成為用戶日常的基礎設施。說白了，就是讓用戶在不知不覺中與你發生交集。搜狗輸入法就是這樣的存在。財報只是一個窗口，更重要的是，看到歷史的進程和事物的本質。搜狗上市時，有人說它是中概股首個AI科技股，現在來看確實如此。通過輸入法和搜索，搜狗在C端采集了大量的用戶真實輸入與搜索的行為數據。這是它在AI時代最寶貴的財富。當然這會更考驗搜狗的商業化落地。CEO王小川說2019是搜狗“刷新”之年，這份財報確實刷新了我對搜狗的認識。1、單季度利潤2.83億，創歷史新高在非美國通用會計準則下，搜狗Q3凈利潤為2.83億元，同比增長47%，創歷史新高。一、Q3收入增長高于成本增長，提高了毛利。搜狗的收入成本為1.89億美元，同比增長8%。其中，占大頭的流量獲取成本為1.437億美元，同比增長6％，而二季度的流量成本增長27%。外購流量越來越貴，好在搜狗通過優質差異化內容，從有機流量中獲得了越來越多的貢獻，幫助公司控制流量獲取成本的增長。搜狗與騰訊續簽了與微信相關的合作，未來一年里，微信內歐冠小組賽提供對外部互聯網內容的第三方搜索時，將繼續優先使用搜狗搜索。長期來看，流量成本的穩定也有助于搜狗盈利能力的提升。二、營業費用同比減少10%，費用率同比下降8個百分點，為上市以來最低。王小川上半年發了一封內部信，說搜狗的組織效率有了明顯提升，職能重復建設、項目目標偏失等問題有了較大緩解。互聯網行業進入調整期，粗放的玩法已經過時。對外如何尋找新的增長點，對內如何提質增效，成了各家企業都要思考的。具體來看，搜狗Q3的研發費用穩定，銷售費用同比減少14%，行政費用減少最明顯，同比減少31%，搜狗解釋主要原因是與非營業費用相關的支出減少。這也帶來營業利潤率的大幅改善。非美國通用會計準則下，搜狗的Q3營業利潤率為10%，上季度為6%，去年同期為-1%。一季度搜狗交出首份虧損的財報之后，大家一度認為搜狗遇到天花板了。現在來看并非如此。搜狗開始精細化運營，業績增長很不錯。2、搜索引擎創新驅動增長，單季度營收超22億19年Q3，搜狗的營收超22億元，同比增長17%。具體來看，搜狗目前的核心業務，搜索及搜索相關收入為20.1億元，同比增長16％。CTR媒介智訊數據顯示，2019上半年中國廣告刊例花費同比下降8.8%，互聯網廣告下降4.3%，下半年也未見回暖。在搜索市場格局穩定、廣告大盤慘淡的情況下，搜狗能有這樣的增長不容易。搜狗搜索的專業品質及效率不斷提升。一方面，搜狗大幅提升搜索結果中微信公眾號內容占比，提供差異化優質內容，同時針對常見醫療問題新增幾十類醫療百科的內容覆蓋，推動搜索結果點擊率等核心運營指標提升約10%；另一方面，持續完善內容生態，使首條直接答案的覆蓋率和準確率持續領先行業5個百分點。從商業化角度來看，點擊率也很關鍵。搜狗在財報中表示，搜索業務的增長主要是由于拍賣式點擊付費服務的增長，也就是常說的競價廣告。舉個簡單例子，搜狗有100次曝光，阿迪出2塊錢一個點擊，耐克出1塊錢一個點擊。應該給誰？有人說當然阿迪啊，它出價高。但這不一定，還要看點擊率，如果耐克點擊率為5%，阿迪為1%，自然是給耐克更賺錢。廣告平臺關心自己的流量價值，一般用ECPM來衡量，ECPM=1000*CTR*點擊出價。廣告主一般按點擊付費，通常關心結果。外部環境不穩，廣告主更愿意為效率高的廣告付費。搜狗的其他收入為 2670萬美元，同比增長25％。這主要得益于智能硬件產品銷售收入的增長，比如搜狗Q3推出的全新AI錄音筆炫彩版，短時間內斬獲多個主流電商平臺單品銷量第一。并且，這塊收入增長快，未來也有很高的提升空間。錄音筆是搜狗把AI技術轉化到各種垂直場烏克蘭足球員死亡景打造爆款產品的開始。3、搜狗輸入法日活4.64億，連續三個季度增長搜狗輸入法是搜狗目前最成功的產品之一。19年Q3，搜狗輸入法DAU為4.64億，同比增長14％，前兩個季度分別同比增長23%、17%。并且手機輸入法日均語音請求同比增長67%，峰值達8.3億個語音請求。蒙眼狂奔、水大魚大的時代一去不復返，單純流量驅動的時代結束了，能力驅動的時代也就到來了。搜狗輸入法的持續增長源于輸入法是剛需工具，搜狗又是行業老大。CTR媒介智訊數據顯示，以DAU計，目前搜狗、、訊飛占91.8%份額，其中搜狗輸入法占比約70.9%。同時，在流量紅利見頂的情況下，搜狗也逐漸把焦點從用戶規模轉向用戶時長方面，在解讀用戶需求、提升用戶體驗等方面下功夫，也就是如何用AI技術讓輸入法更聰明、更滿足用戶需求。從搜狗輸入法之前的功能更新和升級中都能看到AI技術的使用，比如引入智能語音交互技術，實現語音實時轉文字功能，強化問答式智能搜索等，提升用戶的智能輸入體驗。19年Q3，搜狗輸入法還上線了“智能汪仔”，不僅幫用戶出口成章，還有配置妙語替換、神配圖、趣味聯想、天氣提醒等功能。輸入法活脫脫變成了手機上的AI助手。更重要的是，通過“智能汪仔”，還可以連接輸入法和推薦服務及服務的商業化。所謂推薦服務是由輸入法牽引的內容推薦，這也意味著搜狗輸入法實現從工具向服務的轉變。突破工具屬性，會逐步釋放它的商業化空間，不要忘了，它的DAU可是4.64億啊。這巨大的流量如果轉化得當，搜狗的營收規模將再上一個臺階。4、AI，搜狗的未來搜狗上市時，張朝陽對53億美元的估值不滿意，說“華爾街投資人沒有用搜狗輸入法，他們并沒有給予搜狗應有的估值”。很多人會說，輸入法的直接變現效果很差，但話不能只說一半。一方面，搜狗輸入法的商業化在加速，更重要的是，4.64億DAU、8億語音識別請求，這都是進行AI訓練的數據資源。對于要搞AI的公司來說，大量、真實的數據與高超的技術同等重要。與谷歌和走上不同行業場景的智能化之路，搜狗的選擇更“接地氣”。用王小川的話來說，是讓用戶在更多場景表達和獲取信息更加簡單。“智能汪仔”就是很好的例子。除此之外，搜狗堅持發展以自然語言為核心的自然交互和知識計算AI戰略也取得了階段性突破：比如前面提過的AI錄音筆。搜狗還在19年Q3聯合索尼錄音筆、愛國者、紐曼等頭部錄音筆廠商成立“AI創新聯盟”，通過開放搜狗聽寫服務，探索基于服務的商業模式。這類似于錄音筆硬件“操作系統”的存在。日后如果你購買搜狗和索尼等廠商任意一家接入搜狗聽巴西 對 阿根廷寫能力的錄音筆硬件產品，都可以借助搜狗聽寫能力，實現語音轉文字、同聲傳譯、文本編輯。更大的突破則是搜狗的分身技術。比如搜狗與央視財經頻道聯合推出的AI主播“姚小松”。我們對AI與新聞的想象，大多還停留于“寫作機器人記者”。但變化總比想象來得快。搜狗AI主播與以往的人臉生成技術不同，AI主播想要投入使用，需要的是同一套模型通用無數人的能力，包含表情、嘴型、聲音和手勢多維度。搜狗AI憑借著多模態識別能力，將語音、面部動作識別、唇語識別等技術進行融合，在大量數據訓練的基礎上，再結合圖像生成和語音合成技術，才完成了動作逼真、聲動同步的AI主播。AI主播還只是一個開始。19年Q3，搜狗分身技術升級到第四代體系世界盃抽籤，新增實時對話互動能力，并聯合平安普惠推出全球首個AI合成互動客服。目前搜狗分身已經在客服、法律、氣象、媒體、會議等多個行業落地應用。另外，搜狗的另一起家業務，搜索引擎本身也是一種AI，表面看是搜關鍵詞得出結果，但搜索背后，要對海量的數據進行處理和理解匹配。從自然語言擴展到圖像、視頻搜索，搜索演進的方向是獲取更精準的答案，也就是人工智能的基礎能力。只要搜狗的輸入法、搜索用戶基本盤穩定，搜狗就有機會能在人工智能領域引領創新台灣線上娛樂城，甚至在搜索領域實現顛覆。在這之前還有兩個終極考驗，不僅搜狗，所有的AI公司都要面對：持續的商業化落地，如何在與巨頭們的競爭中保持自身的優勢。當然，這也是搜狗最大的看點。來源: 讀懂財經